Der Wochenauftakt hat die Zalando-Aktie nicht verschont: Ein Minus von 3,1 % auf einen Schlusskurs von 20,42 EUR weckt Sorgen. Während UBS die Einstufung von “Buy” auf “Neutral” ändert und das Kursziel drastisch von 48 auf 26,50 EUR senkt, hält Deutsche Bank Research an einem “Buy”-Rating fest, obgleich das Kursziel von 37 auf 31,50 EUR korrigiert wird. Der ungewöhnliche Kontrast in den Analysen zeigt ein divergierendes Vertrauen in die Profitabilitätsstrategie des Online-Modehändlers.
UBS-Analyse: Skepsis trotz höherer Margen
- UBS passt das Kursziel von 48 auf 26,50 EUR an
- Wechsel von “Buy” auf “Neutral”
- Fokus auf den abgezinsten Zahlungsstrom in der Bewertungsmethode
UBS-Analyst Yashraj Rajani hat in seiner Studie die Einschätzung für die Zalando-Aktie geändert. Während er höhere Margen begrüßt, hält er die Erwartungen einer konstant zweistelligen Wachstumsrate im Bruttowarenvolumen bereits für eingepreist in der Aktie. Die Anpassung der Bewertungsmethode hin zu einer vollständigen Orientierung am abgezinsten Zahlungsstrom spiegelt eine zunehmende Vorsicht wider.
Deutsche Bank bleibt optimistisch
- Kursziel von 37 auf 31,50 EUR reduziert
- Beibehaltung der Einstufung auf “Buy”
- Nettoliquidität von mehr als einer Milliarde EUR als positiver Aspekt
Deutsche Bank Research-Analyst Adam Cochrane sieht trotz kurzfristig trüber Aussichten Potential in der Zalando-Aktie. Cochrane argumentiert, der derzeit niedrige Aktienkurs werde den starken finanziellen Grundlagen des Unternehmens nicht gerecht, darunter eine Nettoliquidität von über einer Milliarde Euro.
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Zalando-Aktie im Spannungsfeld der Analysen
Für Investoren stellt sich die Zalando-Aktie als ein zunehmend komplexes Investment dar. Während UBS vor einer potenziell überbewerteten Aktie warnt, bleibt die Deutsche Bank dem Unternehmen gegenüber optimistisch. Anleger sollten sich daher intensiv mit den zugrundeliegenden Annahmen beider Analysen auseinandersetzen, um eine fundierte Entscheidung zu treffen.
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