Liebe Leser,
die Börsen sind in einem empfindlichen Abwärtsmodus. Die Kurse geben weiterhin deutlich nach, ohne dass es derzeit einen Boden geben soll. Wie immer finden sich in solchen Phasen genügend Crash-Propheten, die wieder eine der größten denkbaren Krisen anzeigen sollen. Sehen wir uns die gegenwärtige Lage an. Sie werden wahrscheinlich einstimmen, dass die Chancen für die Unternehmen aus dem Nebenwerte-Segment, also BioNTech, Nel Asa, Plug Power und Co. noch immer intakt sind.
Die Zinsdiskussion hat derzeit allerdings die Stimmung der Märkte deutlich verhagelt. Kurzfristig sehen Sie einen Abwärtstrend. Im langfristigen Bild jedoch ist die Stimmungslage für die Nebenwerte-Märkte unverändert sehr gut. Sehen Sie selbst.
Das Beispiel TecDax: Wie ist der Trend?
Die steigenden Zinsen, die allgemein wegen der hohen Inflationsrate erwartet werden, sollen vor allem – auch – den Technologie-Aktien sowie den Nebenwerte-Märkten zusetzen. Entspricht dies der Realität, auf die Sie sich einstellen müssen?
Wir sehen uns den langfristigen Trend im TecDax an. Urteilen Sie selbst…
20 Jahre TecDax-Trend: Zittern die Märkte?
Quelle: boerse.de
Der Trend kennt eigentlich nur eine Richtung: Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 geht es nur nach oben. Der TecDax ist ein herausragendes Beispiel für einen sehr starken Trend. Der Chart hat die Darstellung sogar noch etwas reduziert: Sie sehen hier lediglich den logarithmischen Anstieg, also das zinsähnliche Verhältnis jeweils zum Vorjahr. In absoluten Zahlen betrachtet ginge es wesentlich schneller nach oben.
TecDax deutlich stärker als Dax, Dow Jones und MSCI World
Quelle: onvista.de, eigene Bearbeitung
Wenn Sie sich die Kursentwicklung also im großen Rahmen ansehen, stellen Sie fest, dass sich keine großartigen Abschläge verzeichnen lassen. Die Kurse sind in einem sehr langfristigen Aufwärtstrend. Daran ändert sich auch nichts, wenn die Zinsen etwas steigen oder steigen sollten. Noch sind die Zinsen durch die Zentralbanken gar nicht angehoben worden.
Vor diesem Hintergrund, dem aktuell schwachen Trend über einen sehr kurzfristigen Zeitraum hinweg, ist es auch interessant, sich die Aktientrends über einen Zeitraum von zehn Jahren anzusehen. Sie werden gute alte Bekannte sehen.
TecDax-Aktien im 10-Jahres-Trend
| Unternehmen | Einstieg | Kurs | Entwicklung | % |
| Sartorius Vz | 8,88 | 439,60 | 430,72 | 4.850,45 |
| Nemetschek | 2,33 | 76,36 | 74,03 | 3.172,58 |
| Evotec | 2,59 | 34,52 | 31,93 | 1.233,85 |
| Eckert&Ziegler | 5,91 | 72,80 | 66,89 | 1.131,29 |
| Cancom | 4,15 | 49,66 | 45,51 | 1.097,64 |
| Bechtle | 4,35 | 50,72 | 46,37 | 1.065,98 |
| Carl Zeiss Meditec | 15,85 | 132,95 | 117,10 | 738,80 |
| S&T | 2,07 | 15,03 | 12,96 | 626,09 |
| CompuGroup Medical | 8,50 | 57,85 | 49,35 | 580,59 |
| Jenoptik | 5,25 | 30,88 | 25,64 | 488,75 |
| Infineon | 6,92 | 34,06 | 27,14 | 392,34 |
| Qiagen | 12,56 | 42,32 | 29,77 | 237,08 |
| 1&1 Drillisch | 7,38 | 23,30 | 15,92 | 215,89 |
| SAP | 44,39 | 116,62 | 72,23 | 162,72 |
| Nordex | 4,83 | 12,30 | 7,47 | 154,71 |
Deshalb ist es derzeit nicht besonders wahrscheinlich, dass die Kurse in einen einzigartigen Crash übergehen. Vielmehr sind die Notierungen bei Sartorius, Nemetschek oder Evotec trotz aller Kursschwächen noch im klaren langfristigen Aufwärtstrend.
Konsequenz: Investieren Sie
Umso wichtiger ist es, in der aktuellen Situation die Nerven zu bewahren. Wie weit die Kurse noch nach unten gehen, kann aktuell niemand vorhersehen. Es bietet sich aber an, sukzessive in die einzelnen Titel einzusteigen. So gehen einige Investoren gerne mit jeweils einem Drittel des vorgesehenen Kapitals in den Markt.
Das erste Drittel wird spontan schnell eingesetzt. Das zweite Drittel ist oft genug in 4 oder 6 Wochen dran. Dann folgt das dritte Drittel. Somit wird zumindest das Risiko eines falschen Einstiegszeitpunktes nach Auffassung von Praktikern deutlich gemindert.
Welche Aktien aber bieten sich besonders an?
Wahrscheinlich sind es die Technologie-Werte. Derzeit soll eine Branchen-Rotation stattfinden, in der die Technologie-Aktien zugunsten anderer Branchen verkauft werden. Eine solche Rotation ist kein Naturgesetz und in diesem Sinne auch Unsinn – es ist schlicht eine Erklärung dafür, warum es einige unnatürliche Marktbewegungen gibt.
Sehen Sie sich die Zahlen aus dem TecDax an. Die Branchen haben sich auch zuletzt kaum unterschiedlicher entwickelt.
TecDax nach Branchen – seit dem 1.1. 2022 – keine Rotation
| 1 Woche | 2 Wochen | 01.01.2022 | 1 Monat | 3 Monate | 6 Monate | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | 20 Jahre | |
| Chemie, Pharma, Bio- und Medizintechnik | -1,53% | -6,55% | -16,47% | -15,52% | -18,40% | -12,95% | 8,18% | 105,92% | 345,75% | 1251,53% | 4391,25% |
| Maschinenbau, Verkehr, Logistik | -9,14% | -11,63% | -15,71% | -14,63% | -25,66% | -31,40% | -25,49% | 228,31% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Energie und Rohstoffe | -5,26% | -5,12% | -8,74% | -10,42% | -21,04% | -22,17% | -50,21% | 62,69% | 0,31% | 71,62% | -41,58% |
| Technologie | -2,12% | -1,12% | -6,91% | -6,27% | -7,75% | -2,49% | 5,96% | 32,52% | 83,01% | 437,99% | 2038,53% |
Hier ist die Chemiebranche der große Verlierer, während die Technologie-Branche sogar am wenigsten stark verloren hat. Die Tendenz hat sich innerhalb der vergangenen sieben Tage zudem kaum verändert. Noch immer sind die Technologie-Aktien besonders stark. Auch für die zurückliegenden zwei Wochen oder die Zeit von drei Monaten sehen Sie, dass die Technologie-Branche besonders stark ist (jedenfalls relativ betrachtet).
Es ist und bleibt weitgehend sinnlos, gegen den Markt zu wetten. Deshalb lassen Sie an dieser Stelle einfach den Eindruck stehen: Die Technologie-Branche verliert derzeit gegenüber den anderen Branchen im TecDax nicht, sondern zeigt sich als besonders robust.
Die allgemeinen Berichte zur Schwäche der Technologie-Branche sind also falsch.
Gegen die Gerüchte investieren
Möglicherweise wissen Sie, dass ich gerne nach technischen Indikatoren investieren. Dies sind etwa der GD200, der GD100 oder der GD20 und auch das Momentum oder die Relative Stärke. Diese Indikatoren weisen nach, wann und wenn Titel wie einzelne Aktien klar im Aufwärtstrend sind. Dennoch orientiere ich mich auch an anderen Indikatoren – etwa an rein statistischen Auswertungen.
Hier zum Beispiel sind die Technologie-Aktien im TecDax besonders stark. Es bietet sich an, genau in dieser Technologie-Menge nach den einzelnen Highflyern zu suchen.
Die Technologie-Trends aus dem TecDax – bezogen auf 3 Monate
| 1 Woche | 2 Wochen | YTD | 1 Monat | 3 Monate | 6 Monate | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | 20 Jahre | |
| Technologie | -2,12% | -1,12% | -6,91% | -6,27% | -7,75% | -2,49% | 5,96% | 32,52% | 83,01% | 437,99% | 2038,53% |
| TeamViewer | 15,35% | 31,02% | 24,20% | 22,86% | 11,95% | -49,07% | -65,51% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Telefonica Deutschland | 1,78% | 4,41% | 5,70% | 5,05% | 11,17% | 12,72% | 12,23% | -16,22% | -37,74% | 0,00% | 0,00% |
| United Internet | -2,80% | -3,78% | -4,38% | -4,25% | 5,97% | -5,33% | -9,00% | -7,79% | -13,24% | 134,81% | 2144,79% |
| Freenet | -2,40% | 0,73% | 1,25% | 2,08% | 4,71% | 16,74% | 34,57% | 33,50% | -14,62% | 124,88% | 682,02% |
| Vantage Towers | -1,99% | -1,99% | -7,50% | -5,70% | -0,10% | -0,64% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Jenoptik | -5,60% | -4,03% | -12,63% | -11,92% | -1,82% | 11,43% | 27,50% | 22,85% | 86,66% | 509,07% | 61,22% |
| Deutsche Telekom | 0,50% | 1,91% | -1,41% | -1,37% | -2,43% | -10,50% | 5,97% | 10,55% | -1,85% | 81,28% | -10,88% |
| SAP | -1,39% | -1,12% | -3,27% | -2,21% | -4,19% | -0,31% | 14,73% | 31,73% | 44,74% | 172,11% | 192,83% |
| Cancom | -3,93% | 2,79% | -6,97% | -4,89% | -7,04% | 7,77% | 16,55% | 67,33% | 157,74% | 1188,68% | 1674,42% |
| Siltronic | -0,79% | -7,01% | -10,99% | -9,91% | -7,56% | -10,42% | -13,44% | 59,55% | 138,50% | 0,00% | 0,00% |
| Aixtron | -7,99% | -1,45% | 4,81% | 5,82% | -7,94% | -12,01% | 14,91% | 125,17% | 487,91% | 57,68% | -17,66% |
| Infineon | -8,73% | -7,13% | -11,14% | -9,48% | -8,14% | 13,01% | 3,84% | 100,75% | 120,92% | 417,55% | 72,64% |
| 1&1 Drillisch | -0,42% | -1,41% | -1,25% | -1,58% | -8,63% | -3,73% | 17,72% | -38,68% | -44,71% | 220,02% | 2571,17% |
| Nagarro | -4,24% | -2,77% | -21,39% | -20,40% | -9,20% | 34,47% | 96,52% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Software AG | -0,76% | -5,46% | -10,67% | -10,51% | -16,24% | -23,10% | -5,86% | -5,03% | -1,51% | 21,96% | 123,16% |
| CompuGroup Medical | -5,12% | -4,97% | -16,77% | -15,29% | -17,35% | -12,21% | -29,32% | 36,38% | 58,41% | 596,83% | 5271,38% |
| Bechtle | -2,71% | -6,57% | -15,66% | -13,18% | -18,25% | -6,33% | -9,28% | 130,39% | 243,33% | 1129,10% | 3942,03% |
| Nemetschek | -5,01% | -8,99% | -28,40% | -26,55% | -22,35% | 8,52% | 33,49% | 123,71% | 358,86% | 3489,34% | 24128,02% |
| SUSE | -10,30% | -12,94% | -26,37% | -24,10% | -25,03% | 7,09% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| S&T | 4,23% | 6,27% | 4,66% | 0,07% | -32,54% | -27,95% | -26,35% | -23,85% | 76,76% | 616,43% | -64,62% |
In dieser Auswertung wiederum sehen Sie oben die Aktie von TeamViewer. Das dürfte überraschend sein. Die Aktie von TeamViewer gilt als krisenanfällig, wenn Sie die meisten Berichte der vergangenen Monate lesen. Tatsächlich ist der Wert in einem nunmehr stärkeren Modus.
Sie können bei der Bewertung der Technologie-Trends auch andere Zeiträume zugrunde legen. Wenn Sie die vergangenen Wochen seit einem Jahr untersuchen, ändert sich das Bild. Langfristig liegen andere Aktien vorne.
Die Technologie-Trends aus dem TecDax – bezogen auf 6 Monate
| 1 Woche | 2 Wochen | YTD | 1 Monat | 3 Monate | 6 Monate | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | 20 Jahre | |
| Technologie | -2,12% | -1,12% | -6,91% | -6,27% | -7,75% | -2,49% | 5,96% | 32,52% | 83,01% | 437,99% | 2038,53% |
| Nagarro | -4,24% | -2,77% | -21,39% | -20,40% | -9,20% | 34,47% | 96,52% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Freenet | -2,40% | 0,73% | 1,25% | 2,08% | 4,71% | 16,74% | 34,57% | 33,50% | -14,62% | 124,88% | 682,02% |
| Nemetschek | -5,01% | -8,99% | -28,40% | -26,55% | -22,35% | 8,52% | 33,49% | 123,71% | 358,86% | 3489,34% | 24128,02% |
| Jenoptik | -5,60% | -4,03% | -12,63% | -11,92% | -1,82% | 11,43% | 27,50% | 22,85% | 86,66% | 509,07% | 61,22% |
| 1&1 Drillisch | -0,42% | -1,41% | -1,25% | -1,58% | -8,63% | -3,73% | 17,72% | -38,68% | -44,71% | 220,02% | 2571,17% |
| Cancom | -3,93% | 2,79% | -6,97% | -4,89% | -7,04% | 7,77% | 16,55% | 67,33% | 157,74% | 1188,68% | 1674,42% |
| Aixtron | -7,99% | -1,45% | 4,81% | 5,82% | -7,94% | -12,01% | 14,91% | 125,17% | 487,91% | 57,68% | -17,66% |
| SAP | -1,39% | -1,12% | -3,27% | -2,21% | -4,19% | -0,31% | 14,73% | 31,73% | 44,74% | 172,11% | 192,83% |
| Telefonica Deutschland | 1,78% | 4,41% | 5,70% | 5,05% | 11,17% | 12,72% | 12,23% | -16,22% | -37,74% | 0,00% | 0,00% |
| Deutsche Telekom | 0,50% | 1,91% | -1,41% | -1,37% | -2,43% | -10,50% | 5,97% | 10,55% | -1,85% | 81,28% | -10,88% |
| Infineon | -8,73% | -7,13% | -11,14% | -9,48% | -8,14% | 13,01% | 3,84% | 100,75% | 120,92% | 417,55% | 72,64% |
| Vantage Towers | -1,99% | -1,99% | -7,50% | -5,70% | -0,10% | -0,64% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| SUSE | -10,30% | -12,94% | -26,37% | -24,10% | -25,03% | 7,09% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Software AG | -0,76% | -5,46% | -10,67% | -10,51% | -16,24% | -23,10% | -5,86% | -5,03% | -1,51% | 21,96% | 123,16% |
| United Internet | -2,80% | -3,78% | -4,38% | -4,25% | 5,97% | -5,33% | -9,00% | -7,79% | -13,24% | 134,81% | 2144,79% |
| Bechtle | -2,71% | -6,57% | -15,66% | -13,18% | -18,25% | -6,33% | -9,28% | 130,39% | 243,33% | 1129,10% | 3942,03% |
| Siltronic | -0,79% | -7,01% | -10,99% | -9,91% | -7,56% | -10,42% | -13,44% | 59,55% | 138,50% | 0,00% | 0,00% |
| S&T | 4,23% | 6,27% | 4,66% | 0,07% | -32,54% | -27,95% | -26,35% | -23,85% | 76,76% | 616,43% | -64,62% |
| CompuGroup Medical | -5,12% | -4,97% | -16,77% | -15,29% | -17,35% | -12,21% | -29,32% | 36,38% | 58,41% | 596,83% | 5271,38% |
| TeamViewer | 15,35% | 31,02% | 24,20% | 22,86% | 11,95% | -49,07% | -65,51% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Investieren Sie in unruhigen Zeiten
Die Daten habe ich Ihnen deshalb herausgesucht, weil die Kurse derzeit etwas sinken. Sie haben gesehen, dass der TecDax dennoch in einem langfristigen Aufwärtstrend verläuft. Sie haben gesehen, dass gerade Technologie-Aktien entgegen der allgemeinen Gerüchte dennoch stark sind und die anderen Branchen abhängen – eine Branchenrotation ist hier nicht festzustellen. Und Sie haben gesehen, welche Technologie-Aktien aus dem TecDax besonders stark sind.
Sie können also weiterhin investieren.
Mit freundlichen Grüßen
