Liebe Leser,

zunächst sieht es aktuell an den Aktienbörsen recht gut aus. Die Impfstoff-Rallye läuft – der Dow Jones kletterte gestern Abend zum ersten Mal in seiner Geschichte auf einen Wert von über 30.000 Punkte. Allerdings hat die Entwicklung zumindest für Edelmetall-Werte einen Haken: Der Goldpreis etwa fällt derzeit etwas nach unten.

In den vergangenen Wochen haben Sie an dieser Stelle bereits gelesen, dass davon auszugehen ist, dass der Goldpreis steigt. Dennoch stellt sich als Rohstoff-Investor jetzt besonders die Frage, ob es sich lohnt, die zu erwartenden Gewinne möglicherweise zu hebeln – mit Minenwerten.

Gold: Es glänzt dennoch

Lassen Sie uns einen kurzen Blick auf die Gold-Entwicklung nehmen: Die ist trotz der jüngsten Abschläge immer noch sehr stark. In den zurückliegenden vier Wochen hat der Goldpreis ganze 3 % abgegeben. In den Finanzmedien wirkte es so, als stünde Gold direkt vor dem Zusammenbruch. Die Annahme ist grundfalsch.

Der Goldpreis im Überblick für Sie:

Quelle: www.onvista.de, eigene Bearbeitung

Der Goldpreis ist auch aus Sicht der technischen Analysten zwar etwas nach unten gerutscht – allerdings zeigen sich alle Anzeichen normal. Der Preis konnte zuletzt die kurzfristigen Aufwärtstrendsignale nicht mehr ganz halten. Dies jedoch stellt nicht das geringste Problem dar – mittel- und langfristig sind die Notierungen (s. unten auch die sogenannte „relative Stärke“) im absolut grünen Bereich.

Auch besonders langfristig ist und bleibt der Goldpreis im grünen Bereich. Womit Sie rechnen dürfen, sehen Sie am langfristigen Bild…

Goldpreis: Jahrzehntvergleich zeigt, wohin die Reise geht…

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Der Chart oben ist logarithmisch aufgebaut. Sie sehen also nicht die – noch viel steileren – absoluten Kursgewinne, sondern die prozentualen Sprünge. Das hat den Vorteil, dass die Entwicklung so gezeichnet wird, wie sie tatsächlich ist: Die Kurse gewinnen auch relativ betrachtet langfristig in einem guten Tempo hinzu.

Es gibt keinen Zweifel daran, dass Gold sich in den kommenden Jahren weiter in die angedeutete Richtung entwickeln wird. Dafür spricht auch die relative Schwäche der Währungen wie Euro und Dollar.

Deren Kaufkraft sinkt, sowohl im „realen“ Leben wie auch bezogen auf den Goldpreis, der relativ fix ist in der realen Kaufwelt.

Deshalb lohnt es sich, Minen zu betrachten, auch wenn dort die Schwankungen beträchtlich sein können.

Minenwerte: Kaufen Sie die langfristig besten

Allerdings sind die kurzfristigen HIghflyer in vielen Fällen auch gepusht. Diese Minen können auf Basis von Schätzungen gut aussehen, werden jedoch langfristig ggf. zu wenig Sicherheit bieten.

Bei den aktuellen Werten lohnt es sich insbesondere, die Marktkapitalisierung zu betrachten. Diese ist ein guter Indikator dafür, ob Sie leistungsstarke Minenwerte sehen oder Highflyer.

Marktkapitalisierung der besten Aktien aus dem „NYSE rca Gold BUGS“ – Index

Hier sehen Sie schon einige der Favoriten. Dies sind:

Newmont Mining als einer der größten Minenwerte der Welt.

Barrick Gold als die vielleicht populärste Minenaktie der Welt.

Kinross Gold als einer der Werte, der in Deutschland in zahlreichen Analysen immer wieder genannt wird.

Yamana Gold ist gleichfalls ein recht prominenter Wer.

Anhang dieser Liste lohnt es sich auch, die Performance zu untersuchen und die eigenen Favoriten daraus zu ermitteln. Dafür bietet sich etwa die Entwicklung in den vergangenen drei Jahren an.

Performance der HUI-Aktien über den Zeitraum von drei Jahren

Die hier fett markierten Unternehmen können dauerhaft mit hoher Sicherheit zumindest innerhalb der Branche als die „Bestperformer“ gelten. Damit ist nicht garantiert, dass die Kurse gleichförmig zum Goldpreis steigen.

Goldminen arbeiten mit einem Hebel, der daraus resultiert, dass die Minen ab einem bestimmten Preis nur noch Gewinne erzeugen, wenn der Goldpreis weiter klettert. Wird das Geld in neue Minen investiert, verändert sich der dieser Punkt. Deshalb ist der Hebel bei den einzelnen Unternehmen nie exakt zu bestimmen. Dennoch sind diese Werte die mittel- bis langfristigen Favoriten.

Der Index selbst dürfte im übrigen gleichfalls weiter steigen.

Starke Entwicklung des HUI – Minenwerte auf dem Vormarsch

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Hier würde es sich jedoch für Sie nicht anbieten, per ETF oder Index-Zertifikat zu investieren. Fallen die Goldpreise, dann entsteht jeweils die Frage, welche der Unternehmen aktuell neue Investitionen getätigt haben und wie groß der Hebel nach unten dann ausfällt.

Dies könnte den gesamten Aktienkorb – je nach dem Gewicht der Unternehmen – nach unten durchreichen lassen. Wenn Sie in mehrere Unternehmen investieren wollen, dann orientieren Sie sich nicht an Index-Lösungen, sondern suchen sich wie oben beschrieben drei bis 5 verschiedene Aktien aus.

Beimischung Gold

Suchen Sie langfristige Absicherung, hilft es gleichfalls, etwas Gold in Form von Münzen oder Barren zu erwerben. Die aktuellen Preise und Abschläge hatte ich vor 14 Tagen im Newsletter bereits benannt.

Ich wünsche Ihnen das Beste.